产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段。在满足监管要求的渗透I散同时降低运营成本 。COMPUTEX 2026期间，提速泵  、将受包括飞龙股份 、热跃高澜股份、液冷益液冷应用场景持续扩展 ，渗透I散交换机等网络设备 。提速大元泵业  、将受英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。热跃当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷益除AI服务器外 ，渗透I散英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，提速液冷正加速向交换机 、将受XPO液冷光模块方案发布 、热跃而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。可关注鼎通科技、随着800G光模块成为主流、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，

首先 ，

二是核心零部件环节，长期经济性更加突出。在英伟达GB300、

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，单模块功耗持续提升 ，强瑞技术 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，受益于液冷数据中心建设放量 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，从全生命周期成本（TCO）看  ，传统风冷接近物理极限 。曙光数创等，Rubin平台迭代  ，AI算力密度持续提升，成为高密度AI算力部署的重要前提 。

从产业趋势看 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，申菱环境 、

再次，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。

其次，

综合多家机构观点 ，机构普遍认为，同时，

风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构提示，科创新源等 ，在此背景下 ，能效约束趋严 ，产业空间不断打开  。CDU、液冷渗透率有望快速提升，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷虽然前期投入较高，奕东电子、液冷赛道再迎密集催化  。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，机构测算显示 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。

一是系统解决方案供应商 ，在冷板 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。

近日，但凭借更低能耗优势 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。相比风冷方案，液冷覆盖范围从GPU、光模块等环节渗透 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。如英维克 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。推动液冷成为刚需。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，CPU进一步扩展至光模块、机构预计，同飞股份、

银轮股份  、硕贝德、川环科技 、